Фонд рассматривает рынок юридических услуг как составляющую рынка капиталов, мы относимся к инвестициям в этот сегмент рынка точно так же, как управляющие другими инвестиционными фондами относятся к инвестициям в ценные бумаги или в банковские металлы. Фонд точечно инвестирует собственный капитал в юридические дела, находящиеся на той или иной стадии судебного процесса. Специализацией Фонда является возврат отчужденных, спорных активов или активов, находящихся на стадии отчуждения, а также работа с предприятиями, находящимися на стадии банкротства, если это явилось результатом мошенничества, неправомерных действий директоров, органов власти, рейдерского захвата, расхищения или незаконного вывода корпоративных активов. Иными словами, активами Фонда являются не биржевые финансовые инструменты, а иски и арбитражные разбирательства компаний друг против друга, которые мы и отбираем для финансирования. Фонд финансирует юридическую защиту одной из сторон арбитражного разбирательства в обмен на долю актива, который удастся отсудить. Это и является инвестиционной прибылью Фонда. Отдельным направлением деятельности Фонда является работа с проблемными активами предприятий. Мы приобретаем юридически проблемные активы для самостоятельного восстановления их стоимости.

Слово председателя

Владимира Бобылева

В терминах западной инвестиционно-банковской терминологии Фонд является представителем очень редкой инвестиционной стратегии – финансово-литигационной (litigation finance).

Таких фондов в мире всего 5, включая также наш. Это – самое молодое направление финансового инвестирования, получившее признание на Западе в виде значительного роста активов упомянутых фондов.

В двух словах – что из себя представляет litigation finance и во что инвестирует Фонд?

Сразу скажу во что Фонд НЕ инвестирует. Фонд НЕ инвестирует в акции, облигации, ценные металлы и в предметы искусства, также Фонд не инвестирует в деривативы и во все операции денежного рынка.

Фонд инвестирует в судебные иски. В судебные иски, носящие коммерческий характер. Инвестирует на своих условиях – за комбинацию денежного вознаграждения и/или существенной доли в компании, которая «отсуживается» Фондом. Как иногда говорят в западном инвестиционном сообществе «litigation finance – это узаконенное рейдерство наоборот».

Мы же позиционируем себя не только и не столько, как «рейдеры наоборот», мы являемся скорее теми, кто исправляет несправедливость существующей юридической системы, защищающей права только тех, у кого есть средства на защиту.

Что ж, у Фемиды, держащей кроме весов, еще и меч, глаза, как известно, завязаны. И опускается ли этот меч исключительно на виноватого – большой вопрос. Ведь она не видит, на кого она опускает этот меч. Еще большим вопросом является то, что именно Фемида взвешивает на весах – добро и зло или нечто более материальное, имеющее ценностный эквивалент? Ведь она не видит что именно находится на чаше весов? И не видит того, кто кладет на чаши то нечто, что она взвешивает….
И есть ли защита от этого слепого судии, если на одной чаше весов лежит значительный материальный эквивалент, а этот слепой судия еще и глух?
И что делать, если на другую чашу весов положить нечего?

Что ж, защита есть.

Во всем мире для этой цели и существует литигационное финансирование, выравнивающее эту несправедливость. В последнее время защитные действия от слепой Фемиды, угрожающей мечом правому и виноватому, все больше и больше переводятся в инвестиционный формат. Уже созданы литигационные фонды, такие как Juridica Investment Fund, Burford Capial и LCM Litigation Fund.

По этому же пути пошел и наш фонд - European Litigation Fund. В этом году мы пришли в Украину. И конечно, как и любой другой фонд мы имеем свои особенности.

Первой особенностью Фонда, как инструмента, является то, что мы выводим, пользуясь нашими контактами и нашим положением иностранного фонда, все иски, рассматриваемые в Украине, на международный уровень – в международные арбитражные суды (Лондон, Стокгольм, ЕСПЧ) и завершаем там судебный спор. Процент выигрышей украинцев в международных судах превышает 90 % - стоит задуматься, в тех ли судах мы ищем правду? Вообще, уход от украинского правосудия и перенос рассмотрения дел в европейские суды является магистральным направлением деятельности Фонда.

Второй особенностью Фонда, как инструмента, является то, что в отличие от любых юридических контор, мы не работаем за почасовую оплату, мы являемся именно ФОНДОМ, то есть нашей главной задачей является наполнение Фонда активами – акциями и долями «отсуженных» предприятий. Про величину доли мы договариваемся с предприятием до инвестирования в его иск. Это ВСЕГДА будет большая доля. В некоторых случаях мы согласимся инвестировать в иск предприятия только за право получить после выигрыша контрольный пакет акций. Тут необходимо помнить – выигрываем мы – выигрывает и наш клиент. А вот в случае нашего проигрыша клиент не разделяет с нами горечь поражения. Литигационное финансирование не предполагает выставление счетов клиенту за проигранный иск.

Третьей особенностью Фонда, как инструмента я бы назвал такие возможности Литигационного Фонда, которые не может иметь в силу своей юридической природы ни одно другое предприятие и которые мы планируем развить, опять таки используя наше положение Литигационного Инвестиционного Фонда. Это – и антирейдерская защита на международном уровне, это и антикоррупционный контроль в судах, это и защита товарных знаков на территории Украины для компаний уровня Fortune -1000, это и монетизация патентов украинских ученых.

Отдельно мы можем говорить про работу Фонда с проблемными активами, работая с которыми Фонд будет использовать свой актив – акции, представляющие собой по сути квази-доллары. Объем эмиссии Фонда – 5 миллиардов долларов США.

Для решения вопросов инвестиционного характера и управления проблемными активами фонд тесно сотрудничает с партнерским фондом – EAST PROSPECT FUND. (www.epfcapital.com).